外汇黄金走势分析 美指筑底 上涨可期 日元 欧元 反转在即

美国在去年3月份首次加息，美指在98元附近，经历了接近一年的加息周期，美指有回到100附近，但是利率从0涨到现在4.75%。

过去半年，美国一直在加息，美元却跌跌不止！
日元在宽松却疯狂升值！
欧洲通胀高企，罢工不断，工业外逃，欧元缺依然升值不断！
出现这个现象的原因是什么？

第一、利率对货币的作用有延迟发生。

我们可以看到，在美国去年3月份落实加息操作前，美元指数就从89涨到98，涨幅接近9%；随着加息的持续，美元指数又从3月份的98涨到114，涨幅高大15%。

同样的，去年9月份美指达到峰值114上方，然而即便美国加息持续，但是美指却出现反转下跌，到目前下跌幅度超过12%,已经是超过上一个上涨波段斐波那契50%的位置。

所以我们认为美指会提前5个月以上对利率做出反应。

第二、发达国家通过稳定汇率实现彼此自我救赎

欧洲货币过度贬值：

在俄乌冲突的影响下，欧洲在经历能源危机，通胀失控，工业外逃，大规模罢工等。欧元和英镑因此跌跌不止。

日元过度贬值：

1、全球主要国家都在加息而日本坚持宽松。

2、日本也因为同步美国制裁俄罗斯，而承受俄罗斯的制裁日本原材料进口渠道有限，且价格高。

3、面对中国的新能源汽车的崛起和高端制造的国产替代，日本高端制造和汽车出口都在萎缩。

以上原因导致日元成为去年贬值最厉害的发达国家。

而非美发达国家货币的过度贬值，导致他们的国债收益率飙涨，因此这些国家在过去非常安全的金融产品几乎都面临巨大的亏损，如英国养老金暴雷，瑞士信贷巨亏300亿美元等。非美发达国家为了自保不得不卖出美国国债或者美元相关的金融衍生品，实现自我救赎。这也让美国的国债收益率飙涨，让美国的国债金融危机一触即发。为此，美元不得不主动贬值，推升其他国家的汇率，让彼此国债收益率下降，进而降低各自暴雷的风险。

俄乌冲突的始作俑者美国的根本目的是要让美元强势，让制造业流入美国，让全球发达国家更加依赖美国，以此寻找更多盟友，建立对华的统一战线。然而美国估计也没想到，美元的疯狂升值，给发达国家的自救行为反噬了。因此美国不得不让美元回撤。但我们需要清楚一点，现货美元在当下，于全球而言还是处在供不应求的状态，是稀缺产品。而美国还需要全球买买买去对冲本国的高通胀，也就是说强势美元是美国需要的。

因此不管是客观原因，还是主观原因，美国都迫不及待的希望美元能够升值。在经历超过四个月的贬值以后，美元有足够的理由再次启动升值。

而且技术面看，美元指数，日元，欧元，英镑等都处在明显的背驰。走势反转或者反弹明确。以下是未来三个月的趋势。操盘节奏不建议日内交易的超短线。低杠杆操作，把握三五个月的趋势，这样风险低，收益高！

美元指数回撤到位，上涨可期。

黄金走势分析

黄金的背驰没有在日线上显示，而是在四小时图上已经出现， 黄金能强势，主要原因是全球去美元，以及新老货币替换的动荡预期驱使各国央行购买黄金避险。

但是现货美元当下还是珍贵，比起黄金全球央行当下更需要美元，预计随着美元的走强，未来数月，黄金深度回撤在所难免。大概率的目标是1790附近。

欧元背离明显

欧洲失去了廉价能源优势，工业外流，多国大范围罢工成为常态。欧洲加大了对美国的依赖程度，而随着东方，东南亚，中东崛起，西方衰落也是成为既定事实。因此欧元和美元成为难兄难弟，维持相对平衡。短期（3个月内）而言，美元走强的话，欧元回撤也是在所难免，有可能会再次挑战平价。

日元等待临界值后走出大行情

日元在美国，欧洲，英国等加息的背景下。还在做量化宽松，但是日元反而比他们都要强势。原因是

1、日本央行敢死队和神经病的作风，让市场害怕。

2、日本手持美国金融命脉——美国国债，日本为了自救大量抛售美债，让美国国债收益率暴增，叠加其他国家的抛售作用，美国想不出事都难。因此，美国妥协了，但是客观原因在。

但是，日本高科技出口优势逐渐丧失，原材料进口非常被动，在不断宽松的背景下，日元等到一个临界点后必然会出现报复式的贬值。

英镑结局凄惨

对外，英国过去数年，因硬脱欧严重得罪欧盟，在俄乌冲突上严重得罪俄罗斯，也一路挑衅中国，所以英国遭遇更多来自外部的报复和针对。

对内：而且英国国内实体产业空心化，金融成为支柱产业，社会福利成为沉重负担。

除了祈求世界大乱，趁机浑水摸鱼，英国没有更好的出路。英镑对美元，很可能会比欧元更快跌出平价并且无力翻身。所以英镑的走势也是最为明确的，目标跟欧元一样，也是平价1。

补充一下知识影响国家汇率的因素有哪些？

没有国家意志干涉下，一般这些因素：

（1）国际收支。最重要的影响因素如果一国国际收支为顺差，则外汇收入大于外汇支出，外汇储备增加，该国对于外汇的供给大于对于外汇的需求，同时外国对于该国货币需求增加，则该国外汇汇率下降，本币对外升值；
（2）通货膨胀率。任何一个国家都有通货膨胀，如果本国通货膨胀率相对于外国高，则本国货币对外贬值，外汇汇率上升。
（3）利率。利率水平对于外汇汇率的影响是通过不同国家的利率水平的不同，促使短期资金流动导致外汇需求变动。
（4）经济增长率。如果一国为高经济增长率，则该国货币汇率高。
（5）财政赤字。如果一国的财政预算出现巨额赤字，则其货币汇率将下降。
（6）外汇储备。如果一国外汇储备高，则该国货币汇率将升高。

发达国家和经济量体足够大的国家，以上的因素都是次要的。更多的理由是自身需求和与发达经济体博弈结果。