量子芯片量产刺激光模块板大涨 附具有良好投资价值的光学标的

kewou
460
文章
0
评论
2023年2月4日19:04:38 评论 414 views 1083字阅读3分36秒
外汇返佣

量子芯片量产刺激光模块板大涨 附具有良好投资价值的光学标的

Q4行业普遍交出优秀答卷,2023光模块板块投资逻辑可分为低估值稳定成长、突破替代两大逻辑。
[礼物]低估值、低位,业绩稳健:

1) 天孚通信(300394):江西招工信息发布,光引擎江西大规模投产确定,公司光引擎主要应用于超算、AI等领域,赛道参与者少,我们预计光引擎量级有望同比增长较快。
估值分析:营收和利润均在未来有望实现20%-30%的复合增长,2023年预计23X,估值有望提升到30x,对应30%以上空间;

2)仕佳光子(688313):国内硅基芯片龙头,应用于骨干网、数据中心、量子通信等核心领域,承接国家和科研项目,属于自主可控核心领域;有源芯片2.5G/10G批量出货,产投基金有望布局上下游,打通芯片销售渠道;前期回购已完成,后续开展股权激励。
估值分析:回购上限价16元,当前股价仅发行价10-11元附近。

3)光迅科技(002281):低估值光通信全产业链龙头,应用涉及传统通信、激光雷达、低轨卫星、军工等领域,业绩稳健增长。
估值分析:2022-2023年20x/17x,具备较高配置价值。

4)华工科技(000988):激光加工、光通信、热传感领导者,传感业务随着下游家电、汽车领域,需求订单有望实现高增长;
估值分析:2023年是校企改革三年考核的最后一年,后续考核通过后行权股价成本在22.46元,有30%以上空间。

5)中际旭创(300502):数通光模块领导者,800G在2023年上量,2024年800G和1.6T有望继续上量或催化,预期通常
进入下半年开始反映;同时公司设立旭创研究院研发激光器、硅光等芯片,有望逐渐完善产业链,具备较好低位配置价值。
估值分析:22-23年12.5亿/15.5亿,对应22-23年20/16X,预计可修复到20x以上,对应25%以上空间。

[礼物]高端突破,业绩反转:
6)源杰科技(688498):国内光通信激光器芯片龙头,市场空间80-100亿,10G EML有望在2023年批量上量;100G EML研发和送样有望在今年推进,同时布局激光雷达业务,今年有望高速增长。
估值分析:22-24年1.05亿/1.64/2.3亿,对应22-24年78X/47X/35X,估值中枢可对标长光华芯2023年60x。

7)德科立(688205):长距离传输佼佼者,国内稀缺的光层设备(光放大器)供应商,面向行业城域波分具有自己的核心技术,竞争壁垒高。相关市场超过200亿。相干模块市场在2023年有50%以上增长,公司有望在2023年上量,带来营收和盈利能力双重提升。
估值分析:22-23年1.1亿/2亿,对应22-23年43/24X。

  • 合作微信
  • 商务合作联系微信
  • weinxin
  • 官方公众号
  • 我的微信公众号扫一扫
  • weinxin
  • 文本由 发表于 2023年2月4日19:04:38
  • 除非特殊声明,本站文章均为原创,转载请务必保留本文链接
匿名

发表评论

匿名网友 填写信息

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: