禾赛科技受益概念股 激光雷达概念股逻辑解析

kewou
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2023年2月11日18:51:17 评论 3,766 views 3657字阅读12分11秒
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禾赛科技受益概念股 激光雷达概念股逻辑解析

美国当地时间2月9日,激光雷达供应商禾赛科技登陆纳斯达克交易所,成为2021年至今美股最大单中概股IPO(首次公开募股)。
该股上市首日开盘报23.75美元,较发行价大涨25%,盘初一度大涨近29%,最终收报21.05美元,涨幅为10.8%,市值达26亿美元。

2023年激光雷达量产年

2021年是激光雷达“上车”元年,2022年有望成为激光雷达量产大年,中国车企定点激光雷达的浪潮,这些车型最晚都将在2022年交付。激光雷达装配率有望在2022-2025年之间出现明显提速拐点,打开千亿市场规模。
在2021年1月,蔚来在NIOday上宣布ET7全系搭载激光雷达,掀起了中国车企定点激光雷达的浪潮,随后,小鹏、北汽极狐、上汽智己、上汽飞凡、广汽埃安、理想、高合、威马等造车新势力和传统车企新能源品牌,都纷纷宣布即将量产或交付的新车型将搭载激光雷达。

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方正证券预测,中国乘用车激光雷达市场规模会 从2021 年的5 .6 亿元左右增长到2023年759.2 亿元,也就意味着平均每年增长72.6%。

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激光雷达组成模块

激光雷达(Lidar-Light Detection and Ranging)是一种通过发射激光来测量物体与传感器之间精确距离的动测量装置,主要通过发射和接收激光束,计算时间和相对距离,快速目标三维模型以及线、面、体等各种相关数据,建立三维点云(Point Cloud)图,最大的优势在于能够创建出目标清晰的3D图像。其测量分辨率高,抗干扰能力强、抗隐身能力强、穿透能力强和全天候工作的优势。从结构上来看,激光雷达可以分为发射系统、接收系统、扫描模块(如有)和控制及信息处理系统。从下游应用领域看,主要包括汽车(自动驾驶)、测绘、机器人、工业领域及军事领域。

激光雷达BOM成本主要是三部分:①硬件、电子模块;②光学模块和;③结构模块。

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1、硬件模块(50%~60%):发射器和接收器都需要各自配套PCB扳;FPGA板主要负责运算;以及主控扳和电源模组;

2、光模块(10~15%):以发射和接收这两个二极管展开的光通道,包括反射镜,透镜,棱镜还有窗口玻璃等;

3、结构模块(25%):支撑光学模块和硬件模块内部的一些支架,包括电机、轴承、支架、壳体。

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激光雷达概念股个股

由于激光雷达还处于行业初期,所以主要企业多属于初创企业,并未上市。《2021年汽车与工业领域激光雷达应用报告》中共有5家中国厂商,分别为速腾聚创、大疆、华为、禾赛科技、图达通。市占率分别是速腾聚创10%,排名第二;大疆7%,排名第三;华为、禾赛科技、图达通均为3%。但是国内很多顶级企业已经纷纷布局:小米集团二次入股禾赛科技;均胜电子战略投资图达通;华为投资了纵慧芯光、芯视界和裕太微,切入了激光雷达产业链

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激光雷达整机

1、禾赛科技(美国上市)

2、速腾聚创(深圳本土企业,未上市)

自 2020 年 7 月起连续获得全球多个量产车型的定点合作订单,包括 Lucid Air、小鹏 G9、威马 M7 等,并于 2021 年 6 月 开启车规量产

3、一径科技(北京企业未上市)

国内领先的车规 MEMS 激光雷达供应商。一径科技成立于 2017 年 11 月,是业界领先的车规 MEMS 激光 雷达供应商,研发总部位于北京,在江苏常熟拥有生产基地。

4、万集科技

A股中目前最纯正的激光雷达概念股,虽然与禾赛科技有些差距,但是不断在开拓进取。公司车载激光雷达已完成8线、16线及32线等多款产品开发,与宇通客车商用合作。万集科技在激光领域拥有超过十年的研发经验,新型硅基激光雷达芯片是万集科技面向未来高阶自动驾驶研发的新产品。按照计划,公司将于2022年发布可测距30米的硅基全固态激光雷达,在2024年发布硅基全固态激光雷达。2021年12月4日,汽车产业界的权威奖项“铃轩奖”在武汉正式揭晓,万集科技新型CMOS工艺兼容全固态激光雷达芯片获本届铃轩奖集成电路类优秀奖。

5、巨星科技

巨星科技持有欧镭激光48%的股权,该公司基于mems、激光等技术,研发生产销售激光投影显示模组、车用3D激光雷达、机器人用2D3D激光雷达,移动测绘设备等产品。2017年1月,欧镭激光首次面向海外企业重磅推出了Toucan系列的2D、3D-16线激光雷达两款新品,包括核心光电引擎模块及驱动,产品可广泛应用于机器人、AGV、无人驾驶等领域。除了欧镭激光,常州华达科捷光电仪器有限公司、浙江国自机器人技术有限公司,也是巨星科技推动激光雷达国产化的重要组成部分。

发射模块

激光发射器:VCSEL较EEL成本优势明显成本优势明显,905、1550或将共存。

从驱动方式来看,采用VCSEL激光器作为面光源的电光转换效率、集成度和可制造性更高,将逐步取代EEL;从光源波长来看,1550nm或将在海外及国产高端车型中使用,目前仍需解决成本问题;905nm基于价格优势在中低端车型中将更受欢迎。

激光发射器概念股票:炬光科技、长光华芯、纵慧芯光等国内企业起步较晚,大部分直接布局VCSEL业务,推动国产化替代进程。其中,长光华芯、纵慧芯光等聚焦芯片技术(掌握外延、封装等),向半导体激光器件成品延伸;炬光科技向上游供应商外采激光芯片,自研激光光学组件,直接提供发射模组。半导体器件与模组相比, 模组的附加价值更高。

1 长光华芯
长光华芯建成投产了国内首条具有完整生产工艺的 VCSEL 芯片生产线,国内主要竞争对手包括纵慧芯光等,国外主要竞争对手是 Lumentum、II-VI、Osram 等
VCSEL 国产厂商长光华芯、纵慧芯光等将有望占据车载领域 VCSEL 的 绝大部分份额。
和国内其他厂商相比,长光华芯是唯一的 IDM 厂商,其在客户响应速度、供应安全、定制化 容易程度、成本等方面优势显著,因此我们认为长光华芯有望成为未来车载激光雷达用 VCSEL 领域的龙头厂商

2 炬光科技
激光雷达领域,公司拥有典型客户德国大陆集团、Velodyne LiDAR、Luminar 等,并与大陆集团签订约 4 亿元框架协议,并完成 IATF16949 车规认证;泛半导体制程领域,公司拥有典型客户上海微电子、台积电等,
除了上述客户还有各大科研院所,给史赛克提供荧光造影用激光器件,国内锐科、创鑫激光等,激光雷达客户已覆盖27家,目前的定点有大陆和速腾聚创

3 光库科技(同时叠加光学系统)
主要定位1550nm技术路线激光雷达发射端器件+光源模块封装部分,合作进度较快厂商为美国Luminar,Luminar将于四季度实现量产上车,首款车是上汽飞凡R7,预计四季度光库这部分合作会迎来明确性进展
十年前唯一进入全球前十的中国光通讯公司,央企国家队背景,近十年业务和规模持续稳定增长,期间上市公司完成合并,目前隶属于刚完成合并的中国信科集团(武汉邮电科学院和大唐电信集团),目前准备定增19亿,研发人员扩充一倍?公司资产负债表在几大公司中较优,现金状况一直稳健

光学系统

光学系统:激光雷达中包含大量的光学和电子元器件。

光学部分供应商主要有两类玩家:

(1)一类是消费电子光学厂商(舜宇光学、永新光学等),在部分精度和壁垒不高的光学元件的量产控本方面有一定优势;

(2)另一类是光通信领域的厂商(天孚通信、中际旭创、腾景科技等),更擅长波的控制,滤光片、窗口片等产品更具性能优势;并且在光电封装及光路设计方面优势更强,产线和技术均可复用。

1、光库科技

公司的主要产品为光纤激光器件和光通讯器件,公司产品应用在光纤激光、光纤通讯、数据中心、无人驾驶、光纤传感、医疗设备、科研等领域。其中隔离器、合束器、耦合器、波分复用器等光纤器件产品应用于无人驾驶激光雷达领域。

2、福晶科技

公司主要从事非线性光学晶体、激光晶体、精密光学元件和激光器件的研发、生产和销售,为禾赛科技提供准直镜头等光学元器件,据说与华为也展开了合作。

3、腾景科技

公司主要从事光电元器件与光电模块研发、生产和销售,主要为激光雷达客户配套精密光学元件,产品大多在送样或小批量阶段。其中已向禾赛科技供应光学元件。

4、永新光学

公司为物联网、自动驾驶、工业自动化、人工智能和专业影像设备等产业提供核心光学部件。公司积极把握激光雷达车载应用的行业机遇,开发多款应用于机械旋转式、半固态式、固态式车载激光雷达光学镜头及光学元器件,与禾赛、Innoviz 等国内外多家激光雷达方案商建立合作,并已进入麦格纳的指定产品供应商名单

FPGA芯片个股和其他

FPGA仍然是激光雷达的主流芯片。FPGA芯片是国产芯片的发展劣势,但是国产替代空间很大,安路科技和复旦微电应该是比较纯正的FPGA龙头。

安路科技:致力于FPGA芯片和专用EDA软件的研发、设计和销售;

复旦微电:其FPGA芯片在主营业务中已占到近10%。

除此之外,紫光国微、华微电子、士兰微都有FPGA芯片布局

均胜电子:公司对激光雷达制造商--图达通战略投资,并将通过子公司均联智行与其开展合作。未来双方将在激光雷达感知融合、V2X数据融合、自动驾驶域控制器决策算法等方面深度合作,并推动上述技术产业化落地,共同开拓全球市场。

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匿名

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