好股挖掘 风能龙头金风科技利润率和垄断性比光伏还高 居然不到1000亿市值

光伏设备市值大于1000亿的公司有8家；

风能设备市值大于200亿的只有6家，且市值最大的明阳智能只有560亿

但是，风电领域，市值最大的金风科技还不足460亿（除了主营业务，2021年数据现实，还包括了5.6GW已并网发电厂+2.6GW在建发电厂资产，年发电量100亿度，毛利率超过70%的印钞机业务，这块业务如何估值，参考a股最大的新能源电力运营商三峡能源的估值看看，三峡能源2020年底，拥有已并网电站15GW，在建5GW，目前市值2000亿，如果参考三峡能源估值，这块电力资产就值1/3三峡能源，也就是666亿），那么金风科技的风机整机主营业务才值100亿？有点大跌眼镜。

风电行业空间和利润空间都是光伏都50%以上。这里面还有两个大的预期差：

第一，做风电行业预测时对国际业务按0考虑的，实际上以金风科技，明阳智能为首的整机厂，以金雷股份，日月股份，禾望电气等为首的零部件早就出海了，而且部分零部件海外占比已经超过30%了，金风科技刚刚披露的三季报里在手待执行订单16.5GW，其中1.9GW是海外订单，占比15%，且年增速25%，未来以中国企业的降本能力和勤劳能力，海外业务持续扩大绝对是可以预见的