📌 竞争力

AI服务器ODM全球龙头，华为昇腾950核心合作伙伴；机器人业务已完成首单交付，原力灵机战略合作，2026年6月轮式机器人量产。数据中心连续多季度高增，2026利润增速＞营收。

📦 订单/能见度

✔ 官方指引：2026营收+15%以上，利润更高
✔ 股权激励今日授予，464名员工现金认购价47.95元（现价89.56元）
✔ 机器人首单已产生收入

💰 估值 & 资金

2026E净利润51亿（申万宏源1月上修），对应PE仅17.8倍，PEG 0.48-0.68。2月12日主力净流入3.85亿，大单占比25.5%，量比2.55。融资余额10.88亿，处于安全区间。

🎯 操作理由

股价自116元跌至89.56元，但业绩预测上修，管理层以47.95元重仓认购，现价安全边际86.8%。修复至22倍PE即110元，2-3个月目标110-120元，止损80元。

📌 竞争力

屏蔽泵国内绝对龙头，维谛技术（Vertiv）液冷泵核心供应商，已批量供货GB200/GB300。液冷渗透率2026年跃升至40%，储能/数据中心双轮驱动。

📦 订单/能见度

✔ 维谛Q4订单同比+252%、环比+117%（财报官方数据）
✔ 北向资金Q4持股从243股暴增至22.94万股（+943倍）
✔ 2025前三季营收14.45亿，传统业务弱复苏

💰 估值 & 资金

2月12日一字板，封单8.86亿（占流通市值10.7%）。主力净买入1.64亿，游资净卖出1.06亿——机构坚决建仓。动态PE44.41倍，交易2026年利润弹性，预期差巨大。

🎯 操作理由

全球液冷需求已由龙头财报确认，A股定价严重滞后。分歧换手后看55-60元（24%-35%空间），5-20个交易日。北向、机构同步回补，液冷板块辨识度第一。

📌 竞争力

国内唯一224G高速连接器量产厂商，OSFP112G/224G、Overpass224G系列大批量交货。安费诺核心供应商，AEC线材占外发订单70%以上；液冷散热结构件批量出货。

📦 订单/能见度

✔ 224G已批量交货，液冷结构件批量出货（2025.8公告）
✔ 2025前三季营收+34.99%，净利+68.39%——已入表
✔ 安费诺份额持续提升

💰 估值 & 资金

市值144.8亿，2025净利+68%，PEG＜1。2月12日主力净流入8972万元，筹码成本65.82元，股东户数下降10.47%。股价62元逼近前高62.57元，突破在即。

🎯 操作理由

业绩已兑现+估值未泡沫+筹码集中，全对话唯一底仓型突破标的。放量站上62.57元则空间打开，1-3个月目标75-80元。止损55元。